美国禁止美联储官员个人股票交易规则

    路透9月10日 - 过去一周有媒体报导称，美联储12位地区联储总裁中有两位频繁进行交易，这让一些最直言不讳批评美联储的人士质疑起初允许他们进行交易的规则。

华尔街日报和彭博早些时候报导，达拉斯联邦储备银行总裁柯普朗和波士顿联邦储备银行总裁罗森格伦在2020年进行了频繁或大量的交易。他们进行交易的这一年，美国经济和金融市场受到了新冠疫情的冲击，美联储采取了大规模行动来支撑经济和金融市场。

虽然根据美联储系统的道德准则，这些交易是被允许的，但交易的披露促使一些观察家和一位高级别议员指出可能存在利益冲突。

“别再说什么个人交易了，”民众民主中心(Center for Popular Democracy)的Fed Up运动负责人Benjamin Dulchin说：“问题是，一个地方联储银行的总裁--是制定我们国家货币政策的少数几个人之一--如此明显地将个人利益与我们大型企业的成功绑定在一起。”民众民主中心主张美联储更加关注美国工人的需求。

柯普朗和罗森格伦周四分别在声明中说，他们的交易符合美联储的道德规则。他们还表示，他们将改变他们的投资做法，以解决“甚至是任何利益冲突的表象”，并在9月30日之前出售所有个人持有的股票，将所得资金转移到现金或被动投资的指数基金。柯普朗和罗森格伦都表示，只要他们担任地区联储总裁，就不会在这些账户上进行交易。

这些变化是在他们两人都因去年的交易而受到批评之后发生的。这些交易由华尔街日报近日最先报导。此后，两人都公开了自己的年度财务披露信息。

文件显示，柯普朗在2020年买卖了至少1,800万美元的个股，主要是苹果和亚马逊等科技股以及马拉松原油(Marathon Petroleum)等能源股。达拉斯联储发言人James Hoard表示，所有这些交易都经过达拉斯联储总法律顾问的审查。

罗森格伦曾公开表示过对商业房地产领域潜在高估风险的担忧，但据彭博新闻消息，他持有四家房地产投资信托的股份，并进行了其他投资交易。

“遗憾的是，这种获得允许的个人投资决定的出现引发了一些质疑，所以我已经做出了剥离这些资产的决定，以强调我对联储道德准则的承诺，”罗森格伦周四在一份声明中说。

**呼吁加强监督**

美联储官员受到一些具体的限制，例如，在每次美联储会议前后的“缄默期”之内不能散布政策敏感信息；不能持有侧重于金融板块的银行股票或共同基金；以及在购买有价证券之后的30天内不得转售。

但行为准则的措辞指涉的范围更广泛。

“员工应避免任何可能引起实际利益冲突、或甚至看来会有利益冲突的情况，”该守则指出。凡是能够接触到影响市场的信息的人，“应避免参与任何可能被人认为是基于美联储审议和行动的内部信息所进行的金融交易时机。”

这次财务披露看起来与往年没有明显的不同。但2020年是美联储的一个标志性年份。根据联储自己的说法，为了确保金融市场继续运作，联储跨越了“红线”。在对疫情不断蔓延的快速反应中，美联储决策者在2020年3月将利率降至接近零，并推出了旨在保持美国公债、抵押贷款支持证券和公司债券市场顺利运作的计划。

各界盛赞联储的快速行动协助金融市场避免出现更严重的崩溃，美联储官员称这一成就有助于将对经济冲击降到最低。但是一些人批评美联储的行动帮助提振了资产价格，但在支持主街的小企业和家庭方面却做得不够。

一些美联储观察人士说，现在可能是检讨这些规则的时候了。

“这更加证明了对美联储区域银行总裁的监督未获遵守，”布鲁金斯学会的高级研究员Aaron Klein说。“我不知道这是执行规则的失败，还是规则本身的失败。”(完)