2018年7月23日—27日中国股市走势分析
 
    1、天信投资：短期市场进入上升通道
    沪深两市各股指早盘低开之后一度保持低位窄幅震荡，个股继续呈现普跌的市场格局。午后金融板块突然发力，包括保险、银行、地产等板块快速崛起，带动沪指开始冲高，尤其是沪指形成逆天走势，一根阳线吞噬了近期的5连阴走势。不过整体上今日市场是在权重拉升的股指行情，并不是个股展开的个股行情，市场看着热闹，个股的走势仍比较平稳。银行、保险、券商等涨幅居前；酿酒、仿制药、环保等板块涨幅较少。　股指在5000点必须要恐慌，股指在3000点仍要适当恐慌，股指在2700点还在恐慌确实已经没有必要。2700点的位置，无论是从估值的角度还是从实际价格回归的角度，这个位置都是中长期相对的底部区域，只不过时间周期的长短而已。在2700点买入股票，长期持有，真正的把投机变成投资，赚钱的概率不敢保证是100%，90%的赚钱概率是确定的，前提是要能耐得住市场短期在筑底过程中的市场波动，以及不确定因素带来的剧烈震荡，2700点买股票，从投资的角度来看，只会时间拉长，不会亏钱，甚至还会大赚。短期来看，随着今日在金融等板块的暴力拉升之下，市场阶段性的回调修复暂时宣告结束，短期市场进入上升通道。综上所述，本周市场宽幅震荡，主要是为上周的周K线阳包阴进行二次确认，随着本周的结束，二次确认的完成，再加上今日市场一样改三观的表现，就沪指指数而言，仍将更进一步。目前市场的位置，再加上短期K线的形态，目前市场适合各类投资者进场。操作上，短线存在短线的机会，中线存在中线的机会，继续看好半导体、创新药、5G等中报业绩具备亮点的长周期个股机会！
    2、巨丰投顾：关注小盘次新股和中报业绩增幅超预期个股
    　周五，两市探底回升，早盘沪指回踩2750点，创业板回踩20日均线，科技股带动大盘回升，但反弹一波三折；午后金融股全线启动，沪指大涨2%收复2800点。盘面上，银行、保险、券商、软件、电子信息、通讯、安防等涨幅居前。概念股方面，国产软件、数字中国、工业互联、云计算、人工智能、北斗导航等涨幅居前。大盘目前处于筑底阶段，走势反复，量能是制约股指反弹的重要因素，建议关注流动性充沛的超跌品种，尤其是次新股；另外中报行情逐步开启，可关注业绩增幅超预期个股。
　　【消息面】
　　1、上半年跨境资金证券投资净流入同比增两倍
　　“当前，国内股市、债市的外国投资者持有份额还不足3%和2%，与主要发达国家和一些新兴市场经济体相比来说比例偏低，未来还有较大的增长空间。”国家外汇管理局国际收支司司长王春英7月19日在国新办举办的发布会上表示，我国坚持改革开放目标不动摇，将为我国跨境资本均衡流动创造有利条件。此外，国内资本市场进一步开放，今年上半年，外国来华证券投资跨境资金净流入同比增长2倍。
　　2、信用债交投活跃人民银行窗口指导效应显现
　　昨日，信用债市场迎来久违的流动性回暖，城投债率先领涨，整体成交放量。根据统计显示，有14只债券以高估值成交。其中，16正商03以9.0%成交，高于估值157.34个基点，该信用债等级为AA。随着流动性回暖，昨日低估值成交债券更是大增至106只，主要分布在有色金属、建筑材料、食品饮料、房地产等行业。
 
　　　周五，两市探底回升，早盘沪指回踩2750点，创业板回踩20日均线，科技股带动大盘回升，但反弹一波三折；午后金融股全线启动，沪指大涨2%收复2800点。盘面上，银行、保险、券商、软件、电子信息、通讯、安防等涨幅居前。概念股方面，国产软件、数字中国、工业互联、云计算、人工智能、北斗导航等涨幅居前。　国产软件强势拉升：二三四五、超图软件、同洲电子涨停，信息发展、太极股份、石基信息、网达软件、卫宁健康、诚迈科技、卫士通等涨幅居前。工业互联震荡走高：海得控制、佳讯飞鸿、东土科技涨停，光环新网、东方国信、沈阳机床涨逾3%。午后，金融股集体拉升，带动沪指大涨2%。银行板块拉升5%：成都银行、吴江银行、张家港行、无锡银行涨停，常熟银行、招商银行、建设银行、工商银行、贵阳银行涨逾6%。保险股拉升5%：新华保险涨停，西水股份、中国太保涨7%，中国平安、中国人寿涨逾3%。　券商股拉升4%：安信信托涨停，国盛金控、南京证券、华泰证券涨逾5%。多元金融涨5%：民生控股、江苏租赁、中航资本涨停，五矿资本、中油资本、越秀金控、香溢融通等涨逾5%。　巨丰投顾认为，周五沪指回踩2750点，创业板回踩20日均线，随后科技股策动反弹，但市场量能并未释放；午后金融股全线启动，带动股指冲高，技术面得到修复。操作上，建议投资者仍然轻指数重个股，继续关注流动性充沛的超跌品种，尤其是小盘次新股和中报业绩增幅超预期个股，坚持短线思维，见好就收。
    3、广州万隆：关注中报业绩预增股票
    总体来说，当前行情确实比较鸡肋，不论是蓝筹还是科技成长均未看到大级别机会，所以短线投资者注意控制交易次数，频繁进出场只会让自己的损失加大，唯一可博弈的地方可能是存在一定预期差的中报业绩预增品种上。
    4、 源达收评：关注超跌属性叠加其他概念股
    前几日美元指数大幅拉升，人民币的贬值效应拖累A股市场震荡下行，这也引起了市场的担忧。为稳定市场情绪，国内监管层相继出台利好政策维稳经济，加之美国方面特朗普不支持加息消息的提振作用，市场恐慌情绪逐渐缓解。鉴于近期市场走势，大金融股稳定性较差，不建议追高。盘面上近期封板的股票半数以上都在超跌股中，建议投资者轻指数重个股，从中仔细甄别，选择估值偏低、中报业绩超预期的优质个股。相对高位股而言，低位股相对安全且反弹空间较大，尤其超跌属性叠加其他概念，如送转、周期、次新等，或将更具市场热度。
    5、华讯投资：莫被权重遮望眼 ,创业板将引领二次反弹
    连日来，汇市牵动股市的敏感神经，人民币贬值成为近期A股持续承压的罪魁祸首，周五早盘离岸人民币加速赶顶，并一度上冲至6.83，上证指数则顺势下跌，盘中下探至2753附近。午盘后，随着人民币汇率冲高回落，被压抑的做多情绪随即爆发，在银行、保险、券商三大板块的集体拉动之下，指数强势攀升，上证指数直接升破2800点整数关口，创业板也重新站上1600点。  本周以来，离岸人民币接连跌破6.70,6.74、6.75、6.76、6.77、6.78、6.79、6.80七道关口，再创一年新低，今日早盘外汇交易中心将人民币对美元中间价再度下调605点，直接导致离岸人民币再下三城，6.81、6.82、6.83顷刻之间宣告失守。很显然，面对美元指数持续强势，管理层没有选择使用外汇储备强撑人民币汇率，而是主动选择了一次性下调汇价继续释放人民币贬值压力，这是继昨日央行和银保监会联袂释放宽松货币信号之后，再一次通过汇市为实体经济注入活力，这些政策措施集中出台的目标只有一个，那就是为实体经济保驾护航，面对国内经济增长乏力的严峻态势，一方面增加信贷投放为企业输送流动性，另一方面通过人民币汇率贬值刺激出口，保证“三驾马车”中的两驾——投资和出口能够同时发力，确保下半年实体经济增速保持在合理区间范围内。  目前不少投资者担忧人民币汇率会“破7”，将导致A股市场中期承压，这种可能性不是很大，这一轮贬值幅度已经超过了10%，如果持续贬下去，比如“破7”很容易引发市场恐慌，汇市压力陡增，而本就脆弱且反映更加敏感的股市势必再度暴跌，这是管理层所不愿看到的，在距离7仅一步之遥之际，今日外汇交易中心大幅调低汇价，主动一次性贬值到位。从技术形态上看，今日人民币汇率冲高汇率留下长上影，也意味着阶段性贬值结束，因此，股市二度起航的时机已经到来。 盘面上，工商银行、中国银行、农业银行和建设银行这“金四胖”涨幅均超过5%，5连阴跌不动，主力反手做多。日K线图上，上证指数今日收出一根中阳线之后，此前破位的技术形态已然得到修复，与第一波从2691点反弹相比，今日中阳拉升得到了成交量放大的有力支持，因此，对接下来一段时间的二轮反弹行情的持续性值得期待。  总而言之，人民币阶段性触顶，一直以来笼罩在A股头上的阴影逐渐消散，二次探底结束，反弹行情再度拉开序幕。操作上，主战场依然是创业板，不要被今日权重股的强势表现所迷惑，在弱势行情中，权重股的作用在于修复指数，因为持续拉动权重股所耗费的资金是弱势行情所不能提供的，一旦指数企稳，技术形态走好之后，很快便陷入沉寂，此后仍是题材股起舞的时刻。
    6、湘财证券：关注小盘股
     今日两市股指小幅低开后震荡走低，9:57时见全日最低点后开始回升，10:35时过后再度回落至中午收盘；午后银行板块大幅拉升，带动沪指快速大涨，其他板块也全面跟随；盘面热点：多元金融、银行、保险、证券、国产软件、工业互联、云计算、人工智能、大数据、信息安全、物联网、区块链等板块走势极为强劲；总体来说：今日市场呈现先抑后扬的大涨行情。  在昨日《五连阴大盘是否再陷泥潭》的博文中，湘财证券明确表示：“五连阴的走势给市场增加了调整的压力，此时需要一根中阳来重新激发人气，否则市场的沉闷气氛还将蔓延，进而可能引发新一轮调整。”   从今日盘面来看，早盘市场整体表现一般，但午后银行板块集体大幅拉升，该板块指数大盘近6%，受此影响，保险、证券等金融板块同步大幅拉升，沪指一度大涨超60个点，在近期算比较少见。银行救大盘于水火之中，也实现了我们对于一根中阳激发人气的的愿望。 和之前沪指大阳线所不同的是，今日金融板块的上涨力度确实属近年来罕见，银行板块更是出现四只个股涨停的超强态势，工商银行、农业银行等超大银行涨幅超5%，消息面资管新规执行通知即将出台是直接催化剂，后期还需关注金融板块的力度以决定市场的走向。  总结一句话：市场在消息刺激下迎来大涨，结束了五连阴的阴郁走势，实现了我们昨日是市场的中阳预期。从历史走势来看，权重股大涨后小盘股依然还将是主角。
7、中银国际证券: 关注前期超跌成长股
在市场底部区域形成后的反弹阶段，建议关注前期超跌成长股以及周期板块中的价值龙头，金融和地产板块依然是中期市场的中坚力量。
8、天风证券：关注银行板块
央行通过MLF配额政策引导银行、进而带动整体的债券投资者抬升风险偏好，增加对中低评级客户的资金支持，将促使其融资环境将回归正常，利于改善当前信用环境。前期市场普遍存有债券违约扩大化致使资产质量恶化的预期，使整个板块估值下降。因此认为，政策较大调整之下，资产质量悲观预期料将打破，银行板块或迎来一波反弹行情。
9、华融证券：关注中报业绩出色股票
A 股市场的增量资金匮乏，存量博弈在利空频繁的当下，市场做多信心更是不足。短期仍以谨慎观望为主，适度关注中报业绩出色的优质标的。
10、爱建证券：预期短期股指延续宽幅震荡
目前沪指仍处于2650-2850的箱体区间，本周股指连续阴跌基本围绕短期均线上下波动，市场热点散乱成交量不济表明市场信心不足投资者做多意愿不强，周四股指继续小幅下跌重新失守短期均线；由于受制于多空分界岭反压股指上行的压力较大，因此预期短期股指延续宽幅震荡，控制风险维持谨慎控仓精选个股操作策略。
    11、博星投顾：关注医药、国产替代等行业板块
    股指今日在银行、保险、证券等权重股的带领下午后强势拉升。截至收盘，沪指上涨2.05%，创业板指数，上涨1.23%。从盘面上看，多元金融、银行、保险、证券等板块涨幅居前，酿酒、家用电器、日用化工等板块相对较弱。沪股通净流入6.06亿，深股通净流入17.1亿。热点方面，随着市场的快速反弹，板块方面也呈现出异动迹象，普涨格局又一次上演。特别是以银行、保险、证券等金融板块为主的权重股，成为今日市场上最为耀眼的闪光点。新华保险几近于涨停，这在历史行情中也是极为少有的现象，而工、农、中、建等大银行表现更是吸引眼球，部分中小银行甚至出现涨停潮，而券商板块也不例外，只不过南京证券尾盘炸板整体来讲不太乐观。权重股的强势上涨，对于存量资金博弈状态下市场中的部分题材股构成相对利空，毕竟市场资金有限，因此，是此前表现较为火爆的石墨烯等短期市场热点今日表现并不强势的主要原因。综合来看，权重股的集体拉抬对于股指企稳起到一定的正面促进作用，若此种现象能够持续，则反弹行情有望继续上演。整体来看，人民币今日一度走低促使股指回踩2750点关键位，午后在权重股的带动下指数迎来报复性反弹，底部量能也随之温和释放。今日市场的强势上攻成功缓解此前5连阴之后市场的悲观情绪，只不过就今天情况来看，市场赚钱效应并不强，若市场反弹势头能够得以持续，则投资者情绪有望被有效激发，届时市场或将走出真正的反弹行情。在此之前，短期即便出现具备操作价值的相关个股也应谨慎对待，毕竟市场暗含的潜在风险依旧存在。上证指数早盘一度回踩此前反复提及的关键位2750点一带，午后在大金融的拉升下强势上攻，重新回到上升通道之内。整体来看，今日的上涨对于此前5连阴悲观情绪的缓解起到至关重要的作用，而随着今日的强势上攻，股指重心再度抬高，为目前反弹行情的延续提供了有力保障。今日是创业板指数箱体震荡中的第24个交易日。整体来看，箱体上沿附近压力较大，想要成功突破并非一日之功。而通过盘面表现情况上来看，今日创业板指数虽然处于反弹状态，但成交量并未出现明显释放，而重心拉抬迹象也不明显，因此，下周或将继续对均线附近的支撑效果进行反复确认。在指数出现明显走向之前，对于经验匮乏的投资者来讲，还是应该多看少动。关注医药、国产替代等行业板块。