题材股将回落、周期股、蓝筹股将反弹
国泰君安: 昨天鲲鹏哥跟一些投资者聊了聊,由于近期题材股的火爆,不少投资者又恢复了往日追热点、抓题材的神勇,不少投资者在大盘震荡的行情中获利不错。鲲鹏哥要提醒大家是,不能孤立的看待当下的行情,而是要把当下的行情当做历史的一段来看待,才能看的更清楚。
从风格演变角度,每一波行情从见底到阶段见顶都会有轮动次序,有的行情是从超跌低价股启动到大金融股拉升宣告结束,有的行情是从价值股启动到题材满天飞宣告结束。自今年3月下旬至今为止,市场其实已经经历了一个完整的风格轮动周期,从价值股到成长股再到大金融,然后到目前的题材满天飞。
站在当下,我们更应该考虑的是,如果题材股结束,风格会直接继续轮回一遍,还是会选择先经历一轮清洗,然后再开始新一轮轮回?鲲鹏哥倾向于第二种,虽然目前暂时还看不出市场有调整的迹象,不过从风格轮动角度,我们起码应该心存风险意识,当风险真的来临时,我们心里知道这是一轮完整风格轮动结束后的“中级调整”。
昨天市场依然火爆,涨停股票超过了120只,多只疫苗和军工股出现反包,这两个行业也是这一轮行情最核心的主线,不过被市场寄于厚望的半导体行业却表现一般,中芯国际高开低走一根大阴线,说明本轮行情对主线的认定非常清晰,而在主线认定清晰的炒题材行情中,最终是“成也萧何败萧何”,如果疫苗和军工结束,那么本轮题材行情就宣告结束。
通过由大极小的方式,先判断风格,再判断主线,然后再观察盘面,我们就会得出清晰的结论,会清晰的知道行情什么时候会终结,犹如鲲鹏哥曾经讲过缠论的区间套一样,从大级别往小级别看,然后再看转折力度,就能大概率判断股票的涨跌高度。
人民币连续升值、周期行业出现盈利回升,对市场都是利好,如果这么多利好都不足以促指数突破,那就要谨慎了,说明市场开始重视外部风险因素的积累,比如“美国卫生及公共服务部长近日将访台”;如果指数顺势选择了突破,说明配置型资金重新返场,那我们就要开始注重价值型股票的配置了。