2021年7月26日十大机构分析中国股市走势
 
1、国泰君安：短期利空释放，修复性反弹可期
    周一两市开盘之后震荡下挫，三大指数集体走弱，沪指盘中回踩年线，创业板指盘中跌超4%。午后市场探底回升，跌幅有所收窄。截至收盘，上证综指收于3467.44点，下跌2.34%，深成指收于14630.85点，下跌2.65%，创业板指收于3371.23点，下跌2.84%。 盘面焦点：军工股开盘走强，航亚科技、航宇科技等涨幅较大。与新基建相关的特高压、储能等板块表现活跃，通光线缆20%涨停，中国西电、平高电气等涨停，国电南瑞、国电南自等涨幅靠前。有色板块逆势走高，鹏欣资源、新疆众和、驰宏锌锗等涨停。消息面上，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》（下称“双减”政策）。教育概念股集体大跌，豆神教育20%跌停，全通教育、科德教育等跌幅超10%。白酒、医美、云游戏、保险等板块部分个股出现较大跌幅，酒鬼酒、水井坊等跌停，华熙生物盘中跌超18%。 后市展望：在上周五市场放量下跌之后，今日市场再度放量下挫，两市成交超1.4万亿元。周末教育相关的“双减”政策超出市场普遍预期，一方面对于培训机构带来较大利空，另一方面对于杠杆经营、非有利于实体经济的服务性行业带来严肃整顿。中美天津会谈传递出中美关系再度出现反复的信号。这些都大幅降低了市场的风险偏好，短期情绪面波动正是造成此次市场大跌的主要原因。在短期市场风险释放之后，市场进一步下跌动能将减弱。因此，在大幅震荡之后，市场或将迎来修复性反弹格局。操作上建议，沿着中报业绩较优，并且国家政策扶持方向的角度，逢低积极布局新能源汽车、第三代半导体、消费电子等板块，主题投资方向建议关注国产替代。
    2、钱坤投资：本周可能再来一个大阴线再次下探今天的低点
    大盘分析： 这根大阴线非常的刺眼，直接跌穿3500点，最可怕的不是跌破后怎样，而是今天跌穿的这一下，对于大部分的高位股会尤如芒刺在背，但这种时候也是检验成色的最佳时机。今天的上证指数最低点是3424点，可以作为新的箱体的下沿，但明天未必会有双针探底，本周很有可能再来一个大阴线再次下探今天的这个低点，小心提防有备无患。资金流向：今天两市成交额14190亿，又是放量大跌，又创了新高。连续两个放量大跌可不是好事，接下来会很明朗，要么是新一波大级别行情的开始，要么是退潮的开始，没有第三种选择，因为现在就是抉择的时刻。资金风格方面，抱团大票从之前给大家连续提醒的中远海控就已经出现了端倪，大势已去不复返会拖累整个抱团大票板块的。题材小票市场，结构性特征到极致就会出现今天这种局面，两极分化的不断加剧，大部分的题材板块大部分的个股都无人问津，看看白酒与医美就知道了，越跌越没人敢抄底，可以说这种市场未必健康但这就是当前的局势，应该做的就是顺应这种局势，而今天来看几大主线依然没有离场，不必幻想新的东西无论是军工还是农业，继续围绕主线不动摇，主线就是科技就是锂电池相关的，无论是有色小金属还是化工其实都是锂电池这条线里的一部分。板块热点： 股灾的日子，补涨的天下：1.科技：即便是到此时此刻，芯片指数跌幅2%，半导体指数跌幅2%，都是要强于大盘，强于大部分的板块的，并且这两个板块指数依然还在5日线之上，新的补涨强势股源源不断，芯朋微涨11.9%、北京君正涨9.7%。而老一批的强势股，士兰微依然红盘极其抗跌，斯达半导也依然没有跌破5日均线。所以说这条主线依然没有退出舞台，那本周接下来的日子就很关键，要跟踪观察是否有以下四种情况：（1）跟随大盘反弹继续创新高（2）大盘出现反弹，科技却涨不动了 （3）大盘继续下杀，科技继续抗跌 （4）大盘继续下杀，科技高位补跌   2.核心资产：这种市场背景之下毫无承接可言，上周就说了这个板块里有一个很不好的信号就是中远海控早已开始见顶开启了下跌通道，加上几条主线持续的高位滞涨，几种因素相加，无论大小都是存在系统性风险的。3.消费：开盘水井坊一字跌停先死给大家看，这种自杀式袭击的出现，白酒板块怎么好的起来，在上周就已经有苗头开始向下加速下杀了。医美也是如此，上周五时整个板块指数就已经出现了破位，今天则是这种弱势的延续。短期看依然不要抄底，等待企稳，中期来看，目前这种连续的大幅的下杀是好事，这两个板块中长期的底部即将到来。后市展望：这一天终于来了，在上周就已经出现了端倪，一是几大主线已经进入到技术上的尾声阶段，主线里面的大资金一直都没有动过，而市场的买盘却出现了衰竭信号，二是当前的结构性特征到了极致就很容易出现这样的崩盘，譬如白酒和医美，上周的下半周已经出现了破位加速下跌的情况，今天的下跌并不意外，尤其是白酒现在跟指数互相影响非常明显。发生的已经发生了，不必感到恐惧，这也不是什么坏事，只有风险释放了了才能有新的行情，不然大家都锁着不动谁还敢买？游戏还怎么玩？接下来的重点仍然是买什么方向，还是那句话，在几大主线倒下之前不用脑补新的主线，当前你要么做最暴利的要么做最安全的，是真正的安全真正的处于历史底部区间的，而不是像白酒这种仍然处于跳崖加速的。知行合一，建议继续围绕锂电池、科技里的芯片半导体、光伏这些绝对主线来进行操作。但是要注意新的节奏，其实上周就已经很明显了，你看看上周五涨的是什么板块，有色里的镍和钴，这其实就是从稀土永磁演变而来的轮动。科技也是如此，华亚智能为代表。两个思路：一是找没怎么动过的可能会有补涨，二是找目前在持续加速往上的，未必是隔日的连续大涨，但是趋势一定要仍然处于主升浪。
    3、巨丰投顾：后期市场或将呈现出轮动性杀跌
周一市场呈现大幅回落，盘中两市行业及题材出现严重分化，盘中航空、元器件、有色、船舶、半导体、农林牧渔等行业呈现逆势活跃，酿酒、医疗保健、保险、旅游、电气仪表、房地产、日用化工、互联网、酒店餐饮、工程机械、建材、煤炭、钢铁等行业盘中跌幅较大；题材板块方面，特高压、绿色照明、钛金属、量子科技、氮化镓、光刻机、芯片、卫星导航、特钢、OLED题材盘中呈现走强，民营医院、白酒、医美概念、智能医疗、基因概念、抗癌、生物疫苗、仿制药、新冠监测、体育概念、新零售、安防服务、网络游戏等题材盘中呈现大幅回调，盘中两市行业及题材呈现大面积分化。截止收盘，沪指下跌2.34%，报收3467.44点；深成指下跌2.65%，报收14630.8点；创业板下跌2.84%，报收3371.23点。近期市场波动幅度相对较大，市场整体处于宽幅震荡调整周期。从盘面来看，市场大幅下跌带来盘中情绪的恐慌抛压，盘中消费蓝筹股的回落引发市场大幅回落，可以看出，市场资金正在从高溢价蓝筹股出逃，目前消费性行业中部分板块已呈现出明显的高溢价，市场回落对这些行业进行估值上的修复。而盘中大盘蓝筹股的回落加速了主力资金的外流，助推了市场恐慌情绪的回升。短期市场正呈现出明显的高低切换格局。目前市场分化现象较为突出，短期部分顺周期性行业和高景气度板块呈现出结构性轮动，说明短线资金正在寻求短期的避险，而后期市场或将呈现出轮动性杀跌，因此，大家应尽量控制好手中仓位，待市场出现止跌企稳迹象，在寻求新的投资机会，后期在操作中建议仍以短线为主，进行少量仓位的低吸高抛操作，重大关注业绩呈现大幅增长的个股。
4、百瑞赢证券投资咨询：关注3400点支撑，目前向下的空间不大
 周一，三大指数集体跌逾2%。上证指数低开低走，午后震荡回升。创业板指跌近3%，继续领跌三大指数。板块全面下挫，饮料制造、医疗器械、生物制品、汽车等跌幅居前。仅军工、半导体、有色等板块红盘。     截止收盘，上证指数报收3467.44点，下跌82.36点，跌幅2.34%。成交额6391亿。深证成指报收14630.85点，下跌397.72点，跌幅2.65%，成交额7799亿。创业板指报收3371.23点，下跌98.64点，跌幅2.84%，成交额3184亿。沪深两市，个股上涨1092只，下跌3339只，涨停53只，跌停63只。百瑞赢后市展望： 早盘沪指低开12点于3538点，创业板低开18点于3450点，市场低开后继续下跌，午后市场出现大级别分时线低点共振、最低3424点以后才支撑反弹，盘尾各大指数仍然出现较大的调整。最终上证收盘3467点，下跌2.34%，创业板指下跌2.84%，两市量能1.41万亿。 ​盘面上，两市个股普跌，民营医院、白酒概念、免疫治疗、医美概念、抗癌、仿制药等板块跌幅靠前；特高压、节能、种业、量子科技、钛金属、绿色照明等少数几个板块上涨，两市近60只个股涨停，超过50只个股跌停，但有近500只个股跌幅超过5%，市场亏钱效应比较明显。  技术上，今天大盘跌破了前期整理平台3500点附近的支撑，盘中最低打到了3424点，由这个点位看的话，大盘下一个支撑在3400点，这附近大盘有望再次出现反弹，目前向下的空间不大，整体建议大家扛一扛再说。至于接下来能否出现积极反弹，建议大家不要期望过高，经过这种大跌之后技术上是有超跌反弹修复需求的，但是修复程度还是得看市场本身的情绪状态，目前市场负面情绪浓厚，明天能否由弱转强还需要进一步观察。 策略上，经过今天的大跌，市场进入了明显的机会大于风险区域，很多被错杀的个股，只要市场不再出现突发利空消息影响，大概率指数围绕3424点附近震荡蓄势以后，会出现明显的对位反弹机会，操作上大家根据手中个股情况，尽量做出相对合理的操作选择，不要情绪化交易，耐心观察分析后区别操作。
 5、德讯证顾：关注小盘科技股
    三大指数集体低开，大幅下挫，沪指失守3500点，午后三大指数继续跳水，盘中沪指一度跌穿年线，为2020年7月以来首次，创指一度跌逾5%。随着空头力量集中释放，抄底资金开始介入，指数略有回暖。两市成交额连续四个交易日破万亿。市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。
    6、广州万隆：关注科技和新能源板块
今天大盘调整，一方面国家政策对互联网等部分行业构成利空，另一方面大力发展高端制造，但是涨幅居前的还是新能源和科技里面的板块，指数目前再次回到区间底部附近，又是很好的低吸机会，科技和新能源方向又给到了重新布局的机会，轻指数，重主线，依然是当下最佳的交易策略。
  7、中金公司：关注成长板块
展望后市，虽然结构性估值偏高可能加大波动和导致成长风格内部分化，但政策稳中趋松且流动性相对宽裕可能暂时提升市场对估值的容忍度，重点关注7月底政治局会议的窗口期。仍建议轻指数、重结构、偏成长，同时部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑，市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。利率走低背景下，建议关注REITs及稳健高股息个股。1)高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链：电动车产业链、光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。估值趋高，短线波动加大，但中期可能依然积极；2)泛消费行业：在泛消费，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股；3)逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期：有色金属如锂等，化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。部分稳健高股息资产或个股也值得关注。
　　8、渤海证券：关注新能源汽车、军工、半导体等板块
    上周市场先是缩量回踩震荡区间下沿，而后逐步放量反弹，最后一个交易日大幅放量下跌，显示在当前位置资金分歧较大。短期来看，流动性稳中趋松且板块之间业绩分化明显，预计市场仍将维持震荡行情，且以结构性机会为主。对于高景气度板块而言，考虑到短期累计涨幅较大，将面临资金阶段性兑收而带来的波动风险。基金持仓方面，二季度公募基金减配主板而增配创业板和科创板；行业方面，增配电气设备、医药生物、电子等行业，而减配非银金融、休闲服务、家用电器、银行等行业，高景气度赛道机构定价权明显增强。行业配置方面，可关注抱团品种中业绩有支撑的板块，以及周期领域中供需格局良好的化工子板块。主题性机会方面，可关注今年涨幅不大且PEG估值相对较低的板块，主要包括军工以及包括5G、智能驾驶在内的科技板块。
    9、兴业证券：市场整体上没有系统性风险，关注优质成长股
    展望后市，中期维持“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”的基本判断，市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会精彩纷呈，科创长牛方兴未艾。但是，短期，A股市场面临海外市场波动风险、国内化解存量风险过程中的阵痛，以及教育、互联网等监管政策变化带来的负面影响，所以，短期内市场进入颠簸期，科创等前期热点的赚钱难度提升，甚至有调整风险。投资策略，建议趁机调整优化持仓组合，逢低耐心布局优质成长股，不建议因为短期悲观情绪而盲目降低仓位。
    　10、中银证券：关注新能源和新材料板块
    近期市场风格有估值高低切换的迹象，前期消费高估值品种业绩增长平庸，低估值周期股业绩持续性被不断证实。市场给周期赋予一定成长性，“新能源+材料”是众多周期扩张估值逻辑中机构最愿意接受的一个。