2022年7月20日十大机构分析中国股市走势
 
    1、国泰君安： 指数有望延续震荡反弹
    周三两市总体呈现高开震荡走势，沪指收复3300点整数关口并站上10日均线。军工相关板块集体走强，医美概念股大涨，旅游、风电、半导体、有色金属等板块均有所活跃，整体市场呈现普涨特征，猪肉、电力、煤炭、汽车零部件等少数板块下跌。截至收盘，上证综指收于3304.72点，上涨0.77%，深成指收于12573.12点，上涨0.63%，创业板指收于2765.16点，上涨0.52%。盘面焦点：航天军工板块领涨，其中新余国科涨超10%，航天动力2连板，中国卫星涨停。从已经公布中报业绩预告的军工股来看，航天军工行业保持较高景气度，印证了军工行业基本面持续改善逻辑，军工行业业绩有望保持高增长。医美板块迎来大涨，其中华熙生物涨超10%，奥园美谷、奥美医疗、哈三联等个股涨停。医美板块近期回调较充分，虽然受到局部疫情影响，但是从中长期来看，我国医美行业仍有较大发展空间，下半年随着疫情形势的好转，医美行业有望进入消费旺季，行业龙头在回调后具备较好投资价值。培育钻石概念今日表现强势，黄河旋风盘中涨停，国机精工、四方达、安达维尔等涨超5%。从供给面来看，受地缘政治因素影响，俄钻矿龙头Alrosa（2021年产量占全球29%）产品供应链受阻。而从需求端而言，近年来天然钻石价格上涨明显，培育钻石价格优势进一步凸显。
后市展望：指数有望延续震荡反弹行情。沪指这波至3424.84点的回调，一方面是由于前期密集成交区技术面压力，同时叠加疫情反复，地产行业风险担忧等因素影响。在央行表态将加大稳健货币政策的实施力度，为实体经济提供更有力的支持，以及6月房企销售增速触底反弹的背景下，风险整体可控。沪指下方60日均线附近支撑力度较强。随着金融、地产等权重板块的企稳，指数也有望逐步展开反弹重拾升势。操作上建议逢低布局为主。随着指数的企稳回升，板块整体呈现轮动反弹态势。从中长线来看，碳中和背景之下能源结构转型是主基调，新能源领域具备中线趋势性机会，建议继续逢低关注新能源汽车、锂电池、光伏、锂矿等中报业绩预期较好的行业。另外医疗服务、CXO等消费医药等赛道龙头股也可在回调中逢低布局。
    2、巨丰投顾：短期市场将继续反复调整
    周三市场呈现震荡反弹，盘中两市行业及题材再现结构性轮动，船舶、航空、日用化工、酒店餐饮、旅游、通用机械、食品饮料、医疗保健、半导体、医药等行业呈现走强，农林牧渔、汽车、电力、煤炭、水务、建筑、环保、家居用品、化工等行业呈现微调；题材板块方面，培育钻石、卫星导航、医美概念、人脑工程、大飞机、国防军工、超导概念、氮化镓、汽车芯片、无人机、钛金属、风能、芯片等题材呈现轮动，鸡肉、猪肉、草甘膦、虚拟电厂、无人驾驶、垃圾分类、有机硅、换电等等题材呈现走弱。截止收盘，沪指上涨0.77%，报收3304.72点；深成指上涨0.63%，报收12573.1点；创业板上涨0.52%，报收2765.16点。总体来看，市场呈现结构性修复格局，盘中两市行业及题材呈现轮动，盘中军工、消费、科技、周期、金融板块呈现轮动，其中，军工、科技、消费板块拉升带动市场反弹，船舶、大飞机、半导体芯片、风能等题材受热炒，盘中高景气赛道股呈现全线走强，两市行业及个股呈现普涨。不过，市场整体趋势依然呈现出下行趋势，短期调整仍存在反复调整可能。从盘中指数表现来看，沪指在3300点附近展开窄幅震荡，创业板指数也是出现窄幅调整，市场蓄势迹象明显。短期来看，市场上方仍存在较大技术压力，后期调整或将延续。因此，在调整格局下，建议投资者继续把握好市场短期节奏，进行短线低吸高抛操作。
    3、钱坤投资：市场将在今天收盘点位附近继续震荡
    大盘早盘高开后震荡走高，延续反弹之势，三大指数均小幅上涨，沪指重新站上3300点整数关口。盘面上，军工板块全天强势，板块内个股掀涨停潮。钒电池板块午后持续走强，攀钢钒钛涨停。此外，医美、CRO、风电、旅游等多个板块均有所活跃，整体上市场以低位板块快速轮动为主，热点较为散乱。下跌方面，汽车产业链个股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨，近百股涨超9%。沪深两市今日成交额9525亿，较上个交易日缩量442亿。板块方面，军工、钒电池、医美、碳纤维等板块涨幅居前，猪肉、煤炭、汽车整车、汽车热管理等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.77%，深成指涨0.63%，创业板指涨0.52%。北向资金全天净买入36.78亿元；其中沪股通净买入19.33亿元，深股通净买入17.45亿元。大盘今天走出的是高开高走行情。美联储下周货币决议，市场对加息的预期加息幅度不会那么激进，此外美股企业二季度财报也提振市场信心，美股高开高走，对于A股开盘产生积极影响。另外对市场产生的一个因素是LPR不变，表明货币政策宽松的格局没有变化，顿时消减了市场对于国债逆回购引发的收紧担忧，今天盘面走势整体升温。从热点来看，仍然是缺乏主线，轮动为主。盘中热点：军工板块全天领涨，江龙舰艇、中国卫星等多只个股涨停。消息面上，东部战区回应了外方挑衅，另外，申万一级国防军工板块中已有34股预告了中报业绩。以区间中值计算，20股实现同比增长，占比近六成。9股净利润预计翻倍。有基本面有题材，军工板块活跃，不过军工一向题材性较强，操作上注意波段性。风电板块异动。2022年7月19日，全球风电巨头维斯塔斯碳梁专利正式到期，此后国内叶片及复材企业将能够运用拉挤工艺大批量生产碳梁，用于大型化风电叶片制造，风电叶片产业链受益。新能源是全球关注的重点方向，行业成长空间巨大，风电光伏会反复活跃。但短期内涨幅过大的品种要注意及时落袋为安。工业母机板块下午异动。行业得到了政策的大力支持，出口保持快速增长，制造业大基金频繁出手布局。作为制造业升级的典型代表，工业母机行业景气度不断提升，可以持续关注。后市展望：大盘今天高开高走，需要注意的是，今天再次留下了一下跳空缺口。从形态上看今天是突破了近期的盘整区间，但连续三根阳线，成交量逐日减小，不能不引起警觉。按上证的惯例是不留缺口的，今天高开高走，却又量能不足，就此展开新行情的可能性较小。可以确定上周五是见底了，场内做空力量释放得比较充分，但上攻显然火候还未到，没有特别利好的话，短期内维持在今天点位附近震荡的可能性较大。基建仍是潜在的重要主线，不过考虑到财政实力对比，以国家主导的水利、电力可能担当龙头，而地方主导的路政建设等板块明显力度要差一些，盘面表现已经有分化。继续关注中报预增板块。
    4、源达投顾：短期观察上证综指缺口的回补情况
    今日主板早盘高开后维持强势震荡的格局，一度攻击3300.分时上黄白二线携手前行，分歧度相对较小。日线上继续运行在5日线上方并遗留向上的跳空缺口，短期需观察缺口的回补情况。另外上方也面临多条均线的压制，能否突破需要量能的进一步配合。创业板指日线继续维持震荡节奏，短期继续观察144日线的支撑力度。操作上鉴于盘面轮动依旧并未显著改变，建议继续做好仓位控制，对于有中线逻辑的板块也建议结合短线情绪进行节奏把握。
    5、平安证券：市场中期趋势向上
    虽然A股在连续2个多月的反弹后短期有盘整诉求，但市场中期向上的逻辑未变，制造成长仍将占主导地位，短期建议更多关注中报业绩高增或可能超预期的板块及个股，以及盈利改善预期回暖的行业。
　　6、国海证券：关注食品饮料、医药生物、汽车、家电、金融等板块
    中报业绩行情期，建议聚焦景气边际向好行业，主要包括疫后修复、新兴产业周期以及改革催化三条主线：1）受益于原材料价格回落、促消费政策扶持以及消费复苏的核心赛道如食品饮料、医药生物、汽车和家电等。2）“双碳”产业周期下，景气维持高位以新能源车、风、光、储能为代表的新能源产业，以及与汽车电动化及智能化趋势相关联的汽车半导体以及智能网联车赛道。3）关注全面注册制改革研讨会等事件催化下金融板块的投资机会升。
　　7、信达证券：关注金融、地产板块
    未来3个月配置建议，消费关注估值中等以及经济回升、需求反转的公司；金融地产建筑中关注超额收益持续到地产销售企稳，风格回归均衡，非银进可攻退可守的上市公司；软成长中关注长期具备成长性，利润风险出清和低估值的上市公司；硬科技中关注资金和风险偏好回归以及估值调整快于业绩后修复的相关标的。
　　8、兴业证券：当前军工板块一线标的估值处于合理估值区间
　　当前军工板块一线标的估值处于合理估值区间。展望2022H2，优质标的业绩兑现确定性高，若总体市场环境企稳，或有条件获得进一步溢价；放眼未来三年，一批优质标的归母净利润复合增速中枢在30%左右，当前对应2023 年市盈率尚在25-35x 区间，以一年维度审视仍有显著上行空间。另一方面，展望2022H2，军工板块投资难度相比2020H2及2021年有所加大：经过近两年的演绎，行业需求认知趋于充分，超额收益或取决于更加精细的基本面分析和业绩研判。我们建议着眼长期，以长打短，自下而上优选标的，当前重点关注紫光国微、抚顺特钢、中航光电、新雷能、爱乐达、派克新材、振华科技、西部超导、钢研高纳、全信股份、中航西飞、中航沈飞、航发动力、航发控制等。
　　9、中泰证券：关注航空制造和航空发动机板块
　　我们认为，2022年军工投资首要把握高景气和长逻辑兼备赛道，其中航空制造和航空发动机具备较强的军民两用属性，成长空间广阔；航空发动机具备实战化演练消耗属性，需求持续性较强。其次要把握国企改革投资机会，2022 年是国企改革三年行动的大考之年，国有军工企业混改有望提速，改革红利有望加速释放。本轮军工行情有基本面支撑，板块成长确定性高，板块估值已进入上修通道，仍有较大修复空间，建议超配军工。
　　10、华西证券：关注军工板块
　　我们认为，军工行业中长期成长逻辑比较确定，目前供需矛盾突出(主要是供不应求)，随着产能逐渐释放，行业仍保持较高景气度。主流标的在估值修复到合理中枢之后，7-8 月份有望开启估值切换行情。军工电子、航空发动机产业链和材料类公司建议重点关注。
受益标的包括，军工电子：紫光国微、鸿远电子、火炬电子、中航光电；航空发动机产业链：航发动力、抚顺特钢、图南股份、钢研高纳；飞机产业链：光威复材、中航西飞、西部超导、爱乐达等。