印度首富公司财务造假、洗钱，让国有企业为其垫背

    香港亚洲时报网站2023年2月13日刊登题为《对阿达尼的指控重创印度形象》的文章，作者是拉维·康德。内容编译如下：

    2023年1月24日，美国做空机构兴登堡研究公司公布的一份报告震惊了印度全国。在报告中，兴登堡研究公司指称，当时位列世界前三大富豪的高塔姆·阿达尼正在实施企业史上最大的骗局。

该研究公司声称，阿达尼集团几十年来一直参与股票操纵、洗钱和财务造假。报告还特别强调，该集团旗下七家上市公司的股票估值被高估了85%。

    根据兴登堡研究公司的说法，这份长达106页的报告是在两年的时间内编写的。通过在美国交易的债券和非印度交易的衍生品，以及其他非印度交易的参照证券，该公司持有阿达尼集团的空头头寸。

    报告声称，这些说法得到了从印度政府和监管机构获得的文件的支持。该公司在做空之前似乎进行了详细的调查。

    报告中提出的主要关切之一是阿达尼集团的公司治理问题。报告称，阿达尼家族成员在塞浦路斯、毛里求斯和阿联酋等避税国家创建并管理着“一个庞大的离岸空壳公司迷宫”。兴登堡研究公司称，这些公司没有登记在案的雇员、独立地址、电话号码或网址。

   尽管如此，它们一起向印度阿达尼的上市企业和私营实体转移了数十亿美元资金，而且往往没有按规定披露交易的关联方性质。

    高塔姆·阿达尼的兄弟维诺德和拉杰什，以及其妹夫萨米尔·沃拉都因各种原因被列入报告。报告进一步指出，维诺德·阿达尼及其亲密盟友据称控制着毛里求斯的38家空壳公司，他还“暗中控制着”塞浦路斯、阿联酋、新加坡和加勒比海几个岛屿的其他企业。

   在兴登堡研究公司发布报告的第二天，阿达尼集团旗下的实体在股市上损失了约90亿美元，而且这种情况还在继续。尽管投资者快速抛售股票，阿达尼企业公司仍在1月27日批准进行25亿美元的后续公开发行。不过这一后续公开发行的市场反响并不理想，该公司表示将退还其收益。

    1月29日，阿达尼集团发布了一份长达413页的报告，就此事做出回应。报告声称，兴登堡研究公司提出了具有误导性的说法，这不仅是针对某个特定公司的无端攻击，也是对印度、对印度机构的独立、诚信和素质，以及对印度增长故事和发展雄心的蓄意攻击。

阿达尼集团希望这样的声明能让所有的指控得以平息。但事实恰恰相反，阿达尼的股价出现了前所未有的暴跌。

在兴登堡研究公司指责其存在欺诈行为后，阿达尼集团的市值蒸发了1200亿美元，大致相当于印度每年的基建预算。更重要的是，阿达尼的主要投资者之一是印度人寿保险公司。这是印度最大的公营保险公司，该公司向阿达尼旗下的公司投资了44.7亿美元。

截至2022年3月，印度的公营银行向阿达尼旗下的5家公司提供了逾99亿美元贷款。市场血洗使得印度人寿保险公司的资产遭遇缩水。有趣的是，没有一家私营保险公司对阿达尼集团进行投资。报告还指出，在保险业对阿达尼集团的投资中，印度人寿保险公司的投资份额占到98%以上。

据报道，自2020年以来，印度人寿保险公司在阿达尼集团企业中的持股份额增长了10倍。这反过来引发了人们对公营单位投资私营企业集团的严重关切，因为这些投资来自数百万印度中产阶级辛苦攒下来的积蓄。

尽管这些关切值得认真回应，但印度市场监管机构印度证券交易委员会和中央政府却一直保持缄默。高塔姆·阿达尼与印度总理莫迪是老乡，两人都来自古吉拉特邦。人们还对印度证券交易委员会的一名重要官员与阿达尼的关系表示关切：该委员会下的公司治理和内幕交易委员会成员、知名律师西里尔·什罗夫是高塔姆·阿达尼之子卡兰·阿达尼的岳父，甚至他还是阿达尼集团的法律顾问。