2022年10月10日十大机构分析中国股市走势
 
 
     1、国泰君安：短期耐心等待市场企稳
     节后首个交易日，沪深两市小幅高开之后震荡回落，板块之间分化较为明显，猪肉等养殖概念强势上涨，能源股集体走强，而半导体大幅下跌。午后市场继续走弱，沪指失守3000点整数关口。两市成交量明显放大，但个股跌多涨少。截至收盘，上证综指收于2974.15点，下跌1.66%，深成指收于10522.12点，下跌2.38%，创业板指收于2236.24点，下跌2.30%。盘面焦点：猪肉、鸡肉等养殖业涨幅居前。其中益生股份、民和股份涨停，晓鸣股份涨超18%，消息面上，受到近期欧洲禽流感再度爆发的影响，白羽鸡苗价格创年内新高。另一方面，国庆长假开启后，猪价录得“七连涨”，截至10月9日，生猪价格报26.57元/公斤，同比增幅达140.45%，为2021年5月以来的新高。受到油价大幅上涨的带动，油气板块逆势走强，其中贝肯能源、山东墨龙等个股涨停，准油股份，中曼石油等个股涨幅较大。中国石油盘中涨超4%。消息面，OPEC会议决定将11月和12月的OPEC+产量配额相比8月下调200万桶/日，同时宣布本轮减产协议框架有效期将延续至2023年12月末。煤炭板块亦有不错表现，安源煤业、山煤国际、中煤能源等涨幅居前。而半导体板块集体大跌，拖累科创50指数跌超4%，其中安集科技、海光信息等20CM跌停，中微公司、澜起科技，北方华创、至纯科技跌停或跌超10%。消息面上，10月7日美国商务部工业与安全局公布了对于中国出口管制新规声明，面向先进芯片及芯片制造设备领域，并对未经核实清单管制措施进行更新，同时新增了31家中国企业列入未经核实清单。另外，白酒、旅游酒店、汽车等板块表现也不尽如人意。后市展望：三大指数集体走弱。经济“秋意渐浓”，市场感受“寒意”。全球宏观环境已经从“低增长、低通胀、低利率”向“低增长、高通胀、高利率”切换，金融资产波动率显著上升。经济预期下修、风险偏好下降是股票市场调整的核心原因。短期市场情绪再受打击，修复仍需时日。在俄乌冲突尚未见缓和，海外通胀暂未明显转变的背景下，市场风险偏好持续受到抑制。对于年底政策的确定性预判，不少投资者选择“不见兔子不撒鹰”的态度，在短期重磅政策难以落地的情况下，市场再度大幅做多的时间窗口仍需等待。不过，花落自有花开时，短期市场调整有助于为后续反弹蓄势，中长期来看，美联储加息步入尾声，我国经济缓慢复苏的局面将会带领A股市场走出独立行情。因此，操作上建议，短期稍安勿躁，等待市场企稳信号进一步明确，后续选股注重确定性。投资方向上，政策供给与产业趋势方向的军工，高端装备、新材料等，另外，在能源保供背景下，关注煤炭、石化等。
    2、巨丰投顾：市场调整压力仍未释放完毕，继续大跌可能性较低
    周一，A股高开低走，沪指午后跌破3000点，科创板大幅下挫。盘面上，采掘、农牧饲渔、石油、燃气、贵金属、煤炭逆市上涨；半导体、电子化学品、旅游酒店、酿酒、装修装饰、电子元件、汽车整车、风电设备、电机、光伏设备、电池、光学光电子、医疗服务等行业跌幅居前。题材股方面，鸡肉概念、猪肉概念、可燃冰、油气设服、页岩气、天然气等逆势上涨，中芯概念、汽车芯片、减速器、光刻胶、半导体概念、麒麟电池、第三代半导体、国产芯片、华为汽车、IGBT概念等跌幅居前。热点板块：油气开采领涨：准油股份、贝肯能源、中曼石油冲击涨停，博迈科、新潮能源、中国海油、通源石油、仁智股份、中国海油等涨逾5%。煤炭开采走强：安源煤业冲板，兖矿能源、华阳股份、中煤能源、山西焦煤、上海能源等涨逾3%。养殖板块走强：晓鸣股份涨逾15%，益生股份涨停，仙坛股份、民和股份、华统股份、湘佳股份炸板，立华股份、温氏股份、民和股份、牧原股份等涨逾5%。国庆假期内，外围市场先扬后抑，大幅震荡。A股三大指数集体小幅高开。开盘后，股指快速下探，A50期指大跌3%，沪指逼近3000点后展开反弹，但因北方华创、海天味业、招商银行、贵州茅台、中国中免等明星股大跌，时隔5个多月，沪指重返3000点下方，并呈现加速下跌的态势，沪深300指数创出2年半新低。盘面上，半导体芯片板块掀起跌停潮，科创板指数跌幅超过4%；节前表现强势的旅游酒店、白酒、银行板块大幅回调；石油天然气、煤炭、猪肉、鸡肉等板块逆市大涨。国庆节后，因逆回购到期，资金实现净回笼，可能是导致调整加剧的因素之一。2022年10月8日央行开展了170亿元7天期逆回购操作，当日有6110亿元逆回购到期，实现净回笼5940亿元。央行10日进行20亿元7天期逆回购操作，因930亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼910亿元。值得注意是北向资金逆市净买入近20亿元，总体看，市场调整压力仍未释放完毕，建议稳健型投资者轻仓观望，仓位不重且技术水平较高的投资者则把握左侧交易的机会。投资建议：巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，此后市场迎来中报季并展开持续调整。美元加息导致全球市场开启避险模式。考虑到国内政策依旧宽松，经过为期3个月调整后，继续大跌可能性较低，仓位较轻的投资者可以在3000点附近逐步回补仓位。操作上，中线继续逢低关注业绩高增长公司，对于新能源、半导体、军工等赛道股要注意分化的风险。短线可以关注煤炭、国资改革、油气储运、猪肉概念等板块。
    3、钱坤投资：暂时不宜入场，也不要离场
    大盘全天高开低走，沪指跌破3000点整数关口，科创50指数跌超4%。盘面上，养殖板块逆势活跃，鸡肉股大涨，晓鸣股份涨超10%，益生股份、华统股份涨停。能源相关板块集体走强，油气方向领涨，准油股份、贝肯能源、宝莫股份涨停。下跌方面，芯片股集体大跌，北方华创跌停，多股跌超10%。此外，三花智控、海天味业、泸州老窖、中国中免等白马股大跌。总体上个股跌多涨少，两市近4000只个股下跌，超50只个股跌停或跌超10%。此外尾盘炸板个股明显增多，两市炸板率近40%。沪深两市今日成交额6280亿，较上个交易日放量671亿。板块方面，养鸡、油气、煤炭、贵金属等板块涨幅居前，芯片、旅游、白酒、减速器等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.66%，深成指跌2.38%，创业板指跌2.3%。北向资金全天净买入14.31亿元，其中沪股通净卖出3.82亿元，深股通净买入18.12亿元。大盘今天走出中阴行情，直接击穿了3000点。小长假期间境内境外消息较多，外盘大涨大跌，早市A股开盘宽幅震荡，随后全天单边下行。上午大盘下跌无量，下午急跌过程中成交量略有放大，尾市没出现像样的反弹。市场热点方面还是反映了几条主线，石油天然气走的是欧洲能源危机方向，鸡肉走的是禽流感方向，房地产早盘活跃是因为9月30日央行下调首套个人住房公积金贷款利率。芯片大跌是美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制。鸡肉板块大涨，益生股份，华统股份涨停。消息方面，欧洲遭遇禽流感疫情。这一波疫情共影响欧洲37个国家，近4800万只禽类被扑杀。猪肉也在走强。10月9日生猪价格报26.57元/公斤，较节前上涨8.27%，环比增长13.84%，同比增幅达140.45%，为2021年5月以来的新高，生猪价格创17个月新高。猪肉消费旺季来临，有望保持强势状态。石油板块继续活跃。10月5日，OPEC+会议决定将11月和12月的OPEC+产量配额相比8月下调200万桶/日，同时宣布本轮减产协议框架有效期将延续至2023年12月末. 本次减产幅度是自2020年以来的最大减产力度，减产量相当于全球石油需求总量的2%，加剧了全球石油供应量趋紧的担忧。欧洲能源危机没有任何改善的迹象，石油板块长线趋势继续向上。每一次调整都可能是给出了更好的价格机会。石油、煤炭、页岩气板块可以持续关注。后市展望：境外环境波澜起伏，对于资本市场的信心产生很大影响。加上重要会议在即，资金也需要各方面情况更明朗化，入场并不积极。今天盘面出现了一个现象，能源与肉类走强，这是猪油共振的信号，通胀压力明显加大，市场对于货币政策收紧的预期增加。外部有美联储提息，对全球资产价格也形成压力。值得注意的是，上次跌破3000点是4月25日，与那时相比，今天的跌幅更小，成交量减少了30%，下跌的力度明显减轻。现在是一个加速赶底的过程，目前没有明确的止跌信号，暂时不宜入场，但在这个位置也不要离场了，上次跌破3000点的两天后就迎来了绝地反击。
    4、百瑞赢：3000点下挫空间不大
    节后第一天，美股延续下跌，这点大家都满不在乎，因为A股休市了，美股如果连续下跌，在我们开市的时候就会出现反弹，从而会带动A股反弹。所以，美股提前下跌不是坏事。但事与愿违，结果上周末外围都质疑美联储连续加息会影响全球经济，美联储也有放松加息的口气。于是，上周一、周二直接引发了美股大涨，道琼斯指数上周一大涨2.76%，周二再次大涨2.8%，这种外围股市大涨以及良好的氛围直接引发了周三港股复盘暴涨5.9%。当初还在交易的离岸人民币对美元，富时A50等跟A股相关的指数都是大涨的，如果当初A股复盘，市场必将出现近千股涨停的局面。一方面上周五美国公布了9月的非农数据。数据显示，美国9月季调后非农就业人口新增26.3万，比预期的25万略高，失业率持续下降，市场预期美联储11月加息75个基点的可能性大幅提升至92%；另一方面，上周四美联储官员再现鹰派言论，美联储可能还会持续加息，直至联储有信心通胀降至目标水平。然后，美股怎么上去的就是怎么下来，至昨天为止，节日期间道琼斯指数走势基本持平，纳斯达克指数还是下跌超过7%。美股下跌主要集中在周五晚上，因为亚洲股市在周五晚间是停盘的，所以，美股下跌的影响还没有波及到亚洲股市，所以，日经指数和港股在节日期间都是上涨的，那么亚洲股市的走势今天将直接决定A股的方向。本周还有一件大事就是10月14日统计局将公布中国9月居民消费价格指数、9月工业生产者价格指数，中国海关总署将公布9月进出口数据。下周央行将公布新增贷款、M2、社会融资总规模等金融数据。这些数据都将决定大盘的方向，但不管怎么样，3000点以下的空间不大，已经严重被套的朋友还是建议卧倒吧，但今天冲高大家至少要撤离节前加仓部分。
    5、兴业证券：10月下旬市场有望开启新一轮上行
    底部区域“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：“新半军”10月下旬有望开启新一轮上行：重点关注军工（航空发动机）、储能、新能源车（零部件、锂电池）、智能驾驶、半导体（材料）等细分方向。边际改善的消费：在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。
　　6、安信证券：A股市场没有必要过度悲观，存在超跌反弹较大可能
    基于当前A股市场估值均处于较低水平，对于A股市场没有必要过度悲观，存在超跌反弹较大可能，维持“震荡休整是为了更好的前行”的态度。当前来看，美联储加息会对情绪和风险偏好上会有所压制，对于高估值品种并不友好。我们认为大盘价值或维持相对占优状态仍将持续。超配行业：地产、光伏、食饮、汽车（汽车零部件）、以储能为代表的绿电产业链、银行、油运、军工、农化。
　　7、华鑫证券：市场有望震荡企稳
    结合当前海内外形势来看，美联储加息预期波动，地缘政治风险底线得以明确，国内“稳地产”发力，国内重要会议政策可期，市场情绪逐步修复，有望震荡企稳。但市场拐点的确认还需疫情好转、地产触底和政策催化等因素共同配合。关注三大主线：一是内需修复；二是自主可控（管控加码倒逼国产替代的半导体设备与材料、计算机信创、医疗器械）、三是能源安全。
　　8、中信建投证券：市场下行空间有限，伺机布局
    从当前市场环境与4月底对比来看，当前困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅贬值。当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。市场下行空间有限，投资者应考虑伺机布局。
    9、银河证券：关注房地产板块
    房地产行业相较于前期“因城施策”层面自下而上的分散支持，此次自上而下的政策组合拳具有更强的信号作用和更明显的刺激效果，针对利率政策的一系列调整开启了行业信贷宽松周期，四季度或是新一轮政策窗口期，前期困扰行业的主要问题都在逐步进行解决和修正，接下来行业将走上弱复苏的道路，看好板块四季度的行情。
    10、中信证券：关注新能源板块
    Q3动力煤价维持高位，虽然焦煤、焦炭价格出现了较大压力，但行业盈利预计依然向好。预计板块主流公司前三季度业绩同比涨幅超过80%，Q3单季经营性净利润环比也可实现微增。在旺季效应、水电出力下降、稳增长政策效果叠加的推动下，行业景气Q4还有进一步的扩张。煤炭板块业绩大幅改善，股息率预期也在提升，板块具备配置性价比，继续推荐低估值、有增长逻辑的龙头公司以及转型新能源业务的公司。