2022年10月27日十大机构分析中国股市走势
 
    1、国泰君安：指数将继续震荡筑底
    周四两市震荡调整，沪指受阻于3000点压力回落，创业板指领跌。盘面上，信创概念股持续活跃，中药股午后走强，烟草概念股一度大涨，而储能等赛道股午后持续走弱，派能科技、南网科技等跌超10%，眼科概念股受集采消息面影响大跌。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。沪深两市今日成交额9239亿，较上个交易日放量97亿。北向资金全天净买入9.59亿元。截至收盘，上证综指收于2982.90点，下跌0.55%，深成指收于10750.14点，下跌0.63%，创业板指收于2337.25点，下跌1.50%。盘面焦点：信创延续昨日强势，其中真视通4连板，创意信息、久其软件、恒生电子等个股涨停。信创产业是数字经济、信息安全发展的基础。《“十四五”国家信息化规划》明确2025年前基本实现政务信息化的安全可靠应用，政策红利驱动信创产业加速发展。未来几年信创产业潜在空间数千亿，有望打开产业龙头成长空间。烟草概念表现活跃，其中陕西金叶、顺灏股份涨停，华宝股份、恒丰纸业、凯恩股份涨幅居前。消息面，财政部、海关总署、税务总局25日发布公告称，将电子烟纳入消费税征收范围。而此次电子烟征税政策，明确了纳税人出口电子烟，适用出口退（免）税政策，未来出口电子烟继续享受13%的退税政策。眼科医疗方向跌幅居前，其中欧普康视20%跌停，爱尔眼科跌超10%，爱博医疗亦大跌，拖累医疗板块整体表现。消息面上，10月26日，河北省医用药品器械采购中心发布的《关于开展20种集采医用耗材产品信息填报工作的通知》，角膜塑形用硬性透气接触镜（俗称OK镜）首次纳入集采。后市展望：指数处于震荡筑底阶段，短期仍需保持适当谨慎。近期市场下跌的主要因素源于外资的流出压力，外资持股较为集中的大盘蓝筹股整体跌幅较大，对指数形成拖累。虽然目前市场整体已经出现止跌企稳的迹象，但市场信心仍较弱。从今日盘面来看，领涨主线医疗方向大跌，贵州茅台、长江电力等蓝筹股继续下跌，对市场情绪回暖形成抑制。指数总体仍处于震荡筑底阶段。中线无需悲观，3000点区域机遇大于风险。市场对经济的悲观预期、美联储收紧、地缘政治冲突等利空因素均已反映较充分。当前A股估值已回落到历史低位，国内经济基本面稳中向好，仍会对指数形成支撑。当前点位指数下行空间有限，从中长期投资角度来看，目前机遇大于风险。操作上目前位置不建议盲目追涨杀跌，仍需控制好仓位，以防守策略为主，耐心等待市场企稳信号进一步明确。投资方向上，内需“找机会”，聚焦确定性。1）自主可控与转型升级：军工/通信/计算机（信创）/机械高端装备（光伏设备、风电设备等）/新材料（钢铁、有色、化工等）；2）实物资产通胀与大宗商品：煤炭/石油石化/农林牧渔。
    2、巨丰投顾：市场将延续震荡调整
    周四市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业及题材再现轮动，软件服务、煤炭、旅游、造纸、有色、房地产、互联网、酒店餐饮、证券、家用电器、建筑、多元金融等行业呈现轮动，日用化工、医疗保健、农林牧渔、航空、船舶、电力、通信设备、半导体等行业呈现回调；题材板块方面，烟草概念、国产软件、稀缺资源、TOPCon电池、HJT电池、信创、数字货币、智慧政务、操作系统、鸿蒙概念、黄金、大数据、云计算、东数西算、云计算等题材呈现走强，超导概念、光热发电、猪肉、风电、PVDF概念、维生素、创投概念、工业气体、热泵概念等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌0.55%，报收2982.90；深成指下跌0.63%，报收10750.1点；创业板下跌1.50%，报收2337.25点。总的来看，市场延续近期的震荡调整格局，盘中两市行业及题材再现轮动，动力电池、光伏、能源金属、新能源车、国产软件等题材受到热炒，盘中热点板块呈现此消彼涨，且板块轮动效应再次呈现，可以看出，近期弱势调整格局下，行业板块和题材仍以结构性轮动为主。近期市场的调整，已明显呈现出双底构筑形态，不过，能否实现最终的突破还要看市场的市场情绪和两市的成交量。目前市场反弹仍面临较大技术压力，近期的获利盘和前期的套牢盘对市场反弹形成短期压制，同时，行业板块的轮动以及热点的持续性也在一定程度上影响到市场的情绪。目前，市场仍面临情绪和技术层面的双重修复，且近期仍存在反复可能。不过，近期一行两会对股市、汇市的维稳政策对市场起到短期提振，市场情绪面呈现出回暖迹象，但外围干扰因素仍然存在，外围市场剧烈波动，美联储11月加息规模以及地缘政治关系、能源安全等问题将继续对市场形成扰动，同时，随着三季报披露的接近尾声，一些高成长类公司的季报增速低于预期，股价大幅波动对市场形成干扰，这些因素将继续影响短期市场。因此，短期来看，市场的修整周期有望拉长，不过，市场中期向好趋势没有改变，投资者可继续关注市场调整后带来的低吸机会，进行中长线布局。
    3、钱坤投资：大盘在底部，耐心等待
    大盘全天震荡调整，沪指受阻于3000点压力回落，创业板指领跌。盘面上，信创概念股持续活跃，创意信息20CM涨停，真视通4连板，久其软件、久远银海、恒生电子等涨停。中药股午后走强，沃华医药、天士力、以岭药业等涨停。烟草概念股一度大涨，陕西金叶、顺灏股份涨停。下跌方面，储能等赛道股午后持续走弱，派能科技、南网科技等跌超10%。眼科概念股大跌，欧普康视跌停，爱尔眼科跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。沪深两市今日成交额9239亿，较上个交易日放量97亿。板块方面，中药、国资云、烟草、旅游等板块涨幅居前，钠离子电池、减速器、一体化压铸、储能等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.63%，创业板指跌1.5%。北向资金全天净买入9.59亿元，其中沪股通净买入14.58亿元，深股通净卖出4.99亿元。大盘今天走出小幅下跌行情。周末央行、银保监齐发声释放稳汇率信号，10月26日，人民币兑美元迎大涨。人民币狂拉1200点，中概股大涨。汇率的上涨有利于中国资产拉升。美联储的提息进程对于全球的资产定价产生了扰动，A股三季度跌跌不休。昨天人民币汇率强劲反击，对于A股产生了正面影响。大盘早盘高开，震荡下行，下午出现了一轮快速反弹，未能持续，尾市再次归于原位。盘面观察，上攻强度不足，幅度与成交量都不足以支持盘中指数向上。信创还在继续发力，创意信息等多只个股涨停。信创产业的本质是发展国产信息产业，关乎到整个经济发展和社会稳定，预期年底有政策持续推出和大规模的行业信创招标，基本面推动行情继续发展。造纸板块今天处于涨幅前列。造纸行业进入传统季节性旺季，近期下游备货量增加。从造纸企业披露的产销数据看，部分龙头企业产销量出现一定放量，另外多家纸企发布涨价函，成品纸价格得到提振。量价齐增，盈利能力持续改善。旅游板块再次活跃，长白山涨停。消息面上，海南5300万元旅游消费券大礼包将于10月27日9时正式上线发放，持续至12月31日结束。另外，民航局举行发布会，称自10月30日开始的5个月中，国内外航空公司每周将安排国际客运航班840班。北京市文化和旅游局近日印发《北京市扩大文化和旅游新消费奖励办法》。后市展望：连续的利好落地，A股并未走出预期中的强势行情，在3000点附近显得非常犹豫，总是出现盘中的脉冲。有估值和政策护体，大盘跌是跌不下去的，但这种纠结的走势也没有要发动的迹象。贵州茅台跌跌不休，连续的下挫给市场带来了压力。不过近期信创和医药以及制造业的走强，是一个重要的对应信号，政策有方向，行情就会相应而变。过去的老白马是传统产业的代表，现在可能要让位给更大空间的，自主可控国产替代的新赛道了。我们更多地是把这种市场表现理解为一个切换期，市场在筑底，但这个过程可能比预期的更长一些。如果本月收盘在3026点以下，月线图上将出现四连阴。月线图上四连阴不多，上一次还是2015年，而这一轮的跌幅远低于那次。没有暴涨过就没有暴跌，倾向于大盘现在就在底部，只是需要耐心。
    4、百瑞赢：大盘未能企稳，还将反复盘整
    周四，三大指数集体下挫。上证指数高开震荡，午后开始下挫，跌破3000点。板块方面，涨跌各半。中药、互联网、景点旅游、房地产开发等涨幅居前。非金属材料、电力设备、饮料制造等跌幅居前。截止收盘，上证指数报收2982.90点，下跌16.60点，跌幅0.55%。成交额3813亿。深证成指报收10750.14点，下跌68.19点，跌幅0.63%，成交额5426亿。创业板指报收2337.25点，下跌35.63点，跌幅1.5%，成交额2050亿。沪深两市，个股共计上涨2440只，下跌2495只，涨停51只，跌停20只。今天市场热点主要还是集中在国产替代和医药板块，国产替代中的信创、国产软件、操作系统等继续走强，真视通4连板，恒生电子、久其软件、格尔软件、久远银海等多股涨停，这个板块经过连续大涨以后，下午芯片半导体板块走强，通富微电、大港股份、中芯国际、芯原股份等个股出现拉升，但最终都是冲高回落，说明市场只认信创这条产业链，其它相关板块只有昙花一现，所以，大家只能提前潜伏相关国产替代，但追涨有风险，而信创经过连续大涨以后，短期也将步入回调了。　　​今天主要砸盘的就是茅台，贵州茅台盘中大跌超过4%，跌破了1400元关口，就目前看，茅台下一个支撑在1300元附近，所以茅台应该还有下跌空间，受此影响，今天相关行业茅台都出现了大跌，酱油茅海天味业跌幅超过5%；生物医药茅智飞生物今天盘中一度大跌超过17%，收盘大跌近10%；眼茅爱尔眼科盘中一度大跌超过15%；锂电池茅宁德时代盘中下跌近3%，这些个股基本都是行业龙头，也都是大资金持有的个股，今天出现大跌显然不是散户所为，所以今天砸盘的是内资！今天在外资流入，港股大涨超过3%的情况下，A股依然出现下跌盘整，说明大盘在10日线附近压力很大，内资不作为，没有进一步利好跟进都制约了大盘反弹空间，后期大盘应该还将以盘整为主，等待10日线走平或者等美联储下月加息的靴子落地以后再来决定方向，整体还是轻大盘，重个股为主，在仓位控制的基础上把握好节奏。
    5、斗牛财经：耐心等待市场再次上扬
    大盘全天震荡调整，沪指受阻于3000点压力回落，创业板指领跌。盘面上，信创概念股持续活跃，中药股午后走强，烟草概念股一度大涨。下跌方面，储能等赛道股午后持续走弱，眼科概念股大跌。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。沪深两市今日成交额9239亿，较上个交易日放量97亿。板块方面，中药、国资云、烟草、旅游等板块涨幅居前，钠离子电池、减速器、一体化压铸、储能等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.63%，创业板指跌1.5%。北向资金全天净买入9.59亿元，其中沪股通净买入14.58亿元，深股通净卖出4.99亿元。消息面上，国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案，其中提出，抓紧研究支持制造业企业、职业院校等设备更新改造的政策，金融机构对此要增加中长期贷款投放。完善对银行的考核办法，银行要完善内部考评和尽职免责规定，形成激励机制。当前，教育和人才发展备受政策关注，教育信息化是实现不同区域教育均衡发展、缩小城乡教育差距的重要保障。截至2021年，全国高等院校共3013所，中等和高等职业院校8812所，按照教育部要求的“每所学校贷款项目总投资原则上不低于2000万元”测算，将带来上千亿元市场空间。从目前招投标信息来看，多数高校贷款金额超出2000万元，实际带来的增量空间有望更为乐观。整体来看，当前市场已初步构筑起小周期双底走势，伴随着成交量的逐步放大，市场情绪得到有效修复，后市反弹有望延续。近期各主管部门不断释放政策暖意，对市场充满呵护，后市有望逐步迎来利好政策落地，当前位置不失为良好的布局窗口。从近期各板块表现及资金动向来看，后市存在市场风格的高低切换和大小票切换的可能，需留意观察。短期可关注仍处于相对低位的国产软件、医药等板块，中长期可继续关注行业高景气的工业机床、新能源、军工等板块。操作上，由于3000点附近既是国家政策底也是市场估值底，目前反复震荡更有利于后市向上攻击，短期调整将成为投资者反复进场的绝佳时机，投资者切忌追涨杀跌，而应在回落过程中低吸。稳健型投资者继续关注大金融，一旦大金融全面企稳，市场将再次步入反弹。进取型投资者继续关注风、光、电、储、国防军工以及优质科技类个股，逢低积极进场布局，耐心等待市场再次上扬。
    6、国盛证券：市场已初步构筑起小周期双底
    当前市场已初步构筑起小周期双底走势，伴随着成交量的逐步放大，市场情绪得到有效修复，后市反弹有望延续。近期各主管部门不断释放政策暖意，对市场充满呵护，后市有望逐步迎来利好政策落地，当前位置不失为良好的布局窗口。从近期各板块表现及资金动向来看，后市存在市场风格的高低切换和大小票切换的可能，需留意观察。短期可关注仍处于相对低位的国产软件、医药等板块，中长期可继续关注行业高景气的新能源汽车、光伏等板块。
    7、山西证券：A股整体估值已经进入显著低估区间
    市场近期有所反复，上证50更是创了新低，但A股整体估值已经进入显著低估区间，以1年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转，经过三季度的集中宣泄市场已经反映悲观预期，随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象，行情已经蹒跚起步，A股的布局窗口正在开启，短期调整反而迎来更好配置机会，结构转型中延续高景气逻辑的赛道（军工、信创和储能等）+基本面修复弹性较大的行业（航运、造船、部分医药等）有望持续收获较优表现。
    8、中信证券：关注电化学储能温控板块
    预计2025年中国电化学储能温控市场规模有望达22.8亿-40.8亿元，对应2022-2025年年均复合增速为77%-91%。储能温控行业将进入高速增长期。龙头企业先发优势明显：由于应用场景多元化，储能温控系统需根据客户需求设计、生产，型号众多，龙头企业在客户积累、产品研发和交付能力上拥有明显的先发优势。其次，定制化能力需要多年经验、技术积累，并依靠成熟齐全的产品型号满足客户多种需求，液冷系统与风冷的技术、经验不能完全共享，新进入者很难短期内追赶龙头企业。
    9、中金公司：关注高端制造板块
    近期A股市场外资流出幅度加大，年初至今北向资金净流入规模明显收窄，但从总流出规模上看，对这一轮流出可能不需要过于恐慌。北向资金当前A股持仓总额达到2.1万亿元，外资持股占A股自由流通市值比例接近一成。对比当前北向资金的持股比例，这一轮净流出的金额波动占比约3%，规模虽然值得关注但不宜过度恐慌，可能是多重因素影响下正常的波动。风格方面，年初至今外资偏好增持“稳增长”和高端制造，减仓大消费。从外资存量规模和占比看，消费、新能源比例仍然较高，头部个股虽遭减持但仍是重仓。
    10、国海证券：关注电商平台板块
    近年来直播电商作为电商赛道新业态增长迅猛，2021年网经社预计中国直播电商交易规模达2.35万亿，同比增长82.87%，3年CAGR达158.9%，直播电商渗透率（直播电商交易规模/网络零售交易规模）由2018年的1.6%提升至10.15%。疫情缓和下消费呈复苏态势，双十一大促来临，可适度关注电商平台表现。