2018年11月5日--9日中国股市走势分析
 
    1、巨丰投顾：关注超跌股
    周五，早盘两市大幅高开后横盘整理，午后再次上攻，中小创涨逾4%。行业方面，民航机场、保险、造纸、安防、酿酒、医疗、软件、电子元件等领涨；概念股方面，超级品牌、生物识别、基金重仓、创业成份、网络安全、大数据、高送转、数字中国等涨幅居前。目前市场处于超跌反弹的轮回之中，预计将构筑震荡箱体，操作上，短线关注流动性充沛的超跌品种。
　　【消息面】
　　1、加量又提速利好政策激发A股并购重组活力
　　并购重组“小额快速”审核机制、按照行业实行并购重组“分道制”审核、IPO被否企业重组上市间隔期由3年调整为6个月、推进以定向可转债作为并购重组交易支付工具的试点。一系列利好政策密集出台，并购重组市场暖意渐浓——无论是审核速度，还是上会数量，无不让市场参与者感受到并购重组的活力重现。
　　2、坐等四季度股债双赢基金三季度大规模加仓可转债
　　可转债三季度迎来近3年以来最大规模的基金加仓。刚刚披露结束的基金三季报显示，基金业的增量资金正在加速布局可转债市场，第三季度加仓规模超过38亿元。与市场悲观预期不同，在资金推动下，可转债基金三季度整体取得盈利，完美跑赢大盘。对于四季度可转债走势，基金普遍持乐观态度，认为市场调整时间和幅度已经较为充分，中长期布局机会已经显现。
　　3、逆势扫货“头部资产” QFII三季度新进或增持149只A股
　　作为A股市场的重要机构投资者之一，QFII的持股动向和投资标的一直是市场关注的焦点。随着上市公司三季报披露收官，QFII新一轮布局路径也浮出水面。数据显示，尽管A股三季度走势疲弱，但外资布局热情却依然高涨，数据显示，共有286家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影，149家公司获QFII新进或增持。
　　周五，早盘两市大幅高开后横盘整理，午后再次上攻，中小创涨逾4%。行业方面，民航机场、保险、造纸、安防、酿酒、医疗、软件、电子元件等领涨；概念股方面，超级品牌、生物识别、基金重仓、创业成份、网络安全、大数据、高送转、数字中国等涨幅居前。白马股大幅反弹：涪陵榨菜涨停，洋河股份、美的集团、五粮液、海天味业、格力电器、泸州老窖、青岛啤酒等领涨。航空股受到油价急跌和人民币强反弹影响，大幅拉升：华夏航空涨停，吉祥航空逼近涨停，中国国航、南方航空等大涨。　创业板成份股大幅拉升：暴风集团、中际旭创、利亚德等涨停，金科文化、芒果超媒、碧水源、汇川技术、中金环境、思创医惠、三环集团、汤臣倍健等表现出色。　银行板块午后快速拉升，江阴银行大涨8%，盘中一度涨停，招商银行、吴江银行、无锡银行涨幅超4%。保险股后来居上：中国太保、新华保险双双超过5%，中国平安、西水股份涨逾4%。巨丰投顾认为10月中旬政策面出现多项救市措施，促使市场超跌反弹。周五盘前，最高层喊话支撑民营企业发展，美股强反弹，人民币汇率大涨等多重利好来袭。受此影响，A股大幅高开，北上资金连续三日大规模进场，市场成交量温和放大。但增量资金仍不足以扭转趋势，连续拉升的券商股存在调整预期，预计大盘箱体震荡是大概率事件。操作上，短线建议重点跟踪流动性充裕的超跌股，对低价低估值个股则可以中长线布局。
    2、源达投顾：今日量价齐升，后市看涨
    　受昨日晚间民营企业座谈会利好影响，今日沪深两市股指大幅高开，随后两市开盘快速回落，之后在航空、券商、黄金、天然气、电气、通信板块轮番拉升下，大盘维持高位震荡走势。午后，上证50快速拉升，银行、保险、地产等权重均现一波强势拉升，随后造纸板块不断走强，两市再次走高，截止收盘，两市均现大幅收涨。总体而言，今日权重与题材板块均有强势表现，带动三大股指大幅收涨，预计后市反弹行情仍将延续。
　　重磅利好纷至沓来，A股逐步企稳回升
　　最近消息面利好频传，国家主席主持召开民营企业座谈会并发表重要讲话，帮助有股权质押平仓风险的民营企业，采取特殊措施渡过难关。同时强调，要毫不动摇地支持引导非公有经济发展，支持民营经济优化升级，并对有前景的民营企业予以必要财务救助。这足以体现了高层对于资本市场的重视，从历年高层会议来看，直接提及资本市场极为罕见。以改革促稳定，资本市场的改革有望成为国家一项综合工程，利好不断助力A股收复失地，中长期来看，政策底此时已被夯实，市场转暖迹象初现。今日上证指数大幅高开，随后呈现企稳上扬态势。由日线级别来看，上证指数已运行至30日均线以上区间，下方5日、10日、20日均线合力支撑，指数重心再度大幅上移。由技术指标来看KDJ向上发散，MACD金叉向上，两指标共振，后市总体上行趋势不变。较之昨日来看，今日量能继续放大，量价齐升，后市行情或将延续反弹态势。今日两市再现收涨，主要来源于政策利好的密集出台，从本轮反弹行情的核心驱动因素来看，看好成长股，原因有三，第一，鼓励长期资金、减少交易干预等措施，有助于中小市值公司的活跃；第二，估值角度来看，大批优质成长股估值回归至合力水平，市场风格有望向此倾斜；第三，高层着力解决股权质押问题，中小创作为重灾区，必将大幅受益。管理层稳定风险偏好和兜底股权质押，预示着政策环境的边际改善，建议近期重点关注。操作上，紧跟风向，谨慎布局。
    3、钱坤投资：反弹延续 关注超跌股的反弹机会
    周五大盘呈现高开高走的态势，早盘受前夜美股继续大涨的影响，两市跳高开盘，开市后两市股指横盘震荡，午后金融股拉起，股指再度震荡走高，当日两市均收一根高开中阳线，量能继续放大。之前大盘回档时本栏指出后市大盘还会再度拉起，今日各大指数大幅上扬尤其是创业板，今日大涨近5%。如图，创业板已经回补掉了上档缺口，而且还有效突破了下降趋势线，短期4个交易日指数涨幅较大，但从月线角度分析本月大盘很可能收月阳线反弹，今日的长阳为11月的月阳线开了好头，后市还将维持上升趋势运行，短期如果出现回档如图趋势线的走势，仍可适当低吸。上证指数今日涨幅落后创业板较多，反映了超跌股、题材股的反弹动能最强，蓝筹股、权重股因为位置普遍较高，不够超跌，反弹空间也受到了限制。　　今日创业板大涨，但深市涨停家数并非很多，说明是超跌股、题材股的普涨格局，板块特征不明显，每日都有一些超跌股会轮番突然大涨，预计后市随着反弹行情的延续，后知后觉者的进场，那些还没有怎么反弹的超跌股都会陆续启动，可适当关注那些反弹落后的个股。
    4、中泰证券：长期投资机会出现
    近期政策面变动非常明显，政治局会议提法的一些改变，对于改变市场预期有一定的推动作用，政策暖风之下，短期反弹的持续性仍然值得期待。当前全部A股PB估值中位数只有1.9倍，已经处在历史极低水平，股票的长期配置价值凸显，对后市也无需过度悲观。
    5、华鑫证券：进入短期高点，随时可能向下调整
    近两日在迎密集政策利好，近期会议表态来看，已经强调当前经济所面临的严重问题，同时未来将会有更加有效的针对性措施，这点也是近期投资者风险偏好快速提升的核心原因之一，不过目前市场暂都来自于预期改变下的刺激，单就市场而言真正实质性措施还没有明确出台，所以积弱已久的A股市场不可能快速恢复到牛市状态，反弹过程中一波三折才是常态。此外目前大金融三驾马车在经历前期连续反弹之后，已经进入短期高点，随时可能形成向下调整压力。
   6、申万宏源证券：关注军工、计算机龙头、黄金、保险和5G等板块
   管理层稳定风险偏好和兜底股权质押，预示着政策环境的边际改善。伴随着三季报披露完毕，短期内的扰动因素逐渐消失，市场能够更好地反应中长期展望的映射。预计指数总体将进入到一个相对平稳的阶段，“震荡磨底”模式正在开启，结构选择在当前变得更为重要。配置方面，长短期逻辑的共振正在形成，继续提示关注军工、部分计算机龙头、黄金、保险和5G等景气向上行业的投资机会。
    7、平安证券：跟踪险资、银行理财以及上市公司回购股票
    与以往不同的是，本轮政策底的发布致力于开源活水以维稳市场，在海外波动较为平稳的环境下初见成效，短期意在纾解股权质押，中长期致力于引入中长线资金，市场流失的信心在缓慢回笼。当然政策并非能一蹴而就，配套政策落地以及执行强度仍需要观察，不过能确认的是，中长期预期在政策正式开始实施后会逐渐修正，建议市场重点跟踪险资、银行理财以及上市公司回购的配套政策及落地实施。
    8、天信投资：大盘将向2700迈进
    沪深两市各股指受到外围大涨的提振大幅度高开，开盘后经过阶段性的震荡整理后，金融、酿酒等板块启动，带动股指持续上扬，一举突破前期的各个低点的压力。整体来看，今日股指与全球股指的联动明显加强；两市再度呈现普涨格局走势，同时两市成交量持续放大，正常整体的运行非常健康。电器仪表、旅游、酿酒等板块领涨；黄金、石油、钢铁等涨幅较小。今日市场一改周四的冲高回落，在权重板块的带动下持续拉升，顺利的突破了2640点筹码密集套牢区间，呈现大涨格局走势。上周五我们预计本周市场以震荡上扬走势为主，本周一市场大跌之后，市场开启“暴走”模式，我们预计下周市场将继续向2700点整数关口逼近，甚至不排除站上2700点整数关口。本周市场沪指上涨幅度接近3%，创出了近一段时间以来的单周上涨记录，并且从周K线来看，呈现两连阳走势；技术形态来看，周K线已经开始出现反转走势，所以我们预计两连阳的周K线不是重点，或许仅仅只是一个开始。另外，最近管理层释放的消息此起彼伏，十分频繁，在政策的保驾护航的前提下，市场延续上攻走势的概率非常大。从资金面来看，今日市场净买入额非常巨大，其中沪市净买入接近200亿，深市净买入额超过170亿，可见经过市场的反弹，以及政策的持续催化，超跌的资金十分踊跃；同时北上的资金也呈现爆买的模式，沪港通流入超过180亿。是不是牛市暂时无法定论，但是具备较大市场空间的反弹格局已经形成。预期短期内仍将向2700点整数关口进行迈进。综合分析来看，政策继续发酵，反弹仍在继续，超跌的资金也没有闲着，即使在反弹的过程当中出现小型波澜，但是反弹的脚步不会停止，最多是临时歇脚而已。随着市场的做多气氛越来越好，反弹的空间也将会越来越大，市场的可操作性必然也会越来越强。操作上，短期不仅可以持续低吸一些具备优良成长的超跌股；同时也可以对近期表现不错的品种在回踩的时候进行布局。
    9、巨景投顾：大盘周线收阳夯实反弹基础 后市有望攻破压力区域
    今天是本周最后一个交易日，市场高开高走，行业板块全线上扬，市场一片闹热场景。
　　盘面上，民航机场、造纸印刷、安防设备、医疗、电信运营、保险、木业家具、园林工程、酿酒等行业领涨，贵金属、煤炭采选、珠宝首饰、高速公路、钢铁和房地产行业涨势稍弱；题材概念上，超级品牌、基金重仓、社保重仓、在线旅游、知识产权、高送转、网络安全等概念涨势喜人，黄金、海工装备、ST、贬值受益、壳资源等概念表现平平。总体而言，市场全面开花，个股涨多跌少。技术上，沪指今天跳空高开，早盘横盘后午盘开始拉升，收阳线。站稳5日、10日和20日均线，短期继续维持沪指将以区间震荡为主的观点不变，压力为2700点平台，支撑为2500点平台。创业板方面，今天跳空高开高走，并留下支撑缺口，收阳线。K线站上短期均线，下周或挑战1400点平台压力区域，后市可适度减仓回避压力风险。总体而言，本周指数连续拔高，三大股指均收出带下影线的阳线，为后市的继续反弹夯实了基础。　板块上，今日板块整体延续反弹。其中民航机场、造纸印刷、保险、医疗设备、电信运营、木业家具、酿酒、社保重仓、在线旅游、网络安全、高送转等板块涨幅较大，回顾上一个交易日是软件服务、安防设备、电子信息、仪器仪表、通讯、酿酒、人工智能、云计算、国家安防、智慧城市等板块表现强势，通过分析可以发现板块轮动性较快，因此对于短期涨幅较大的可适度减仓。对于调整较大的板块可适度低吸，机会上留意石油、纺织服装和环保。资金上，今天行业资金呈现净流人多于净流出的状态，净流入靠前的行业有券商信托、电子元件、医药制造、保险、安防设备和通讯，资金小幅净流出的行业是房地产、石油、煤炭和水泥建材。笔者老敬梳理了本周资金流向，发现本周资金扭转了局势，开始以净流入为主。本周资金净流入前五个行业分别是软件服务、电子元件、券商信托、医药制造和安防设备。资金净流出前五个行业分别是银行、煤炭采选、钢铁、保险和贵金属。总体而言，资金出现明显回补现象，并扭转了之前一直净流出状态，稳健者可开始适度参与行情博弈。操作策略，昨天文章我们明确表示市场出现了两大可喜变化，后市股指震荡向上将是大概率，今天三大股指高开高走，行业板块全线上扬，三大股指周线录得阳线，为下一周的行情夯实了反弹基础。不过目前指数即将运行到震荡区间的上沿，即压力平台区域，下周震荡难免，全面普涨或难实现，预计将是板块轮动行情，因此在具体操作上，可在大盘上冲2700点压力平台附近适度减仓，待突破压力区域后，再行加仓。机会上留意环保、基建、科技等板块，策略上，压力区减仓操作。　综合而言，本周三大股指收阳，行业板块轮番上涨，下周有望继续向上，后市压力位置减仓。
    10、湘财证券：锁定主线持续长期跟踪
    今日两市股指大幅跳空高开后缓慢走低，10:06时见全日低点后横向整理至中午收盘；午后股指再度走高至终盘；盘面热点：日用化工、造纸、知识产权、运输服务、半导体、电信运营、智能医疗、仿制药、信息安全等板块表现强劲；总体来说：今日市场呈现大涨的行情。　众所周知，在10月19日沪指见底2449点后的周末，国务院、人民银行、证监会、银监会集体力挺股市的声音历历在目，对于近期股市的小多头反弹行情形成了明显的支撑，这被认为是政策底。而在10月31日，最高层又再度对人工智能行业的战略性的定位，这给股市再度注入了一股强大的信心，相关板块出现明显的涨停潮。另外，11月1日总书记主持召开民营企业座谈会，强调毫不动摇鼓励支持引导非公经济发展，彻底粉碎了之前的传闻。受此影响，今日市场再度出现大涨行情，创业板领涨明显。湘财证券樊波认为：从近期最高层的组合拳来看，对于资本市场的呵护意图已非常明显，强化了2449点政策底性质，投资者信心也有明显恢复。不过，信心归信心，市场归市场，短期的上涨依然没有改变市场的主体趋势，从大的方向来看，近两周的行情暂时可以理解了对于政策底的一种积极反应，此区间对于中国A股中长期是具有战略性了，不过市场底需要时间来熬。　总结一句话：高层对于资本市场连续的呵护，对于投资者信心的恢复至关重要，这直接催生了2449点政策底，市场反应绝不会一蹴而就，未来的反复一定是个必然，锁定主线持续长期跟踪才是重点。
    11、华讯投资：市场一夜春风来 A股中期反弹趋势有望开启
　　在人民币开启反弹之势的利好叠加之下，沪深两市股指今日集体大幅高开，创业板尤其强势，以3.28%的涨幅开盘。开盘之后，有获利盘选择离场，股指稍作回落便企稳，整个早盘维持着震荡走势。期间，机场航运、券商、期货、5G等板块皆有强势拉升，热点题材接连浮出水面。午休过后，亚太股市快速上扬，A股也不落下风，银行股快速走强，带领指数强势推进。随后，知识产权概念、造纸板等板块接连跟随上攻，A股江山一片大红，指数节节升高，沪指看向2700点整数关口，创业板更是涨近5%。盘面上，机场航运、超级品牌、造纸等板块涨幅居前，两市无一板块下跌。　华讯在前一收评中提出，指数在上一交易日中尾盘的回踩是主动而良性的动作，给今日股指的大幅上攻打下了良好的基础。多重利好政策在短期上针对性地缓解股权质押的危机，在中长期上又不停给A股开源引流，注入大量增量资金。随着政策的持续发酵，A股前期也在主动进行调整，充分的换手使得筹码进一步稳固，今日市场的信心得到真正意义上的提振，强势上攻也就一触即发。指数在筑底的调整箱体中重新选择向上，沪指收复2638阵地，强势站上30日均线，市场情绪快速好转，也意味着未来大概率会开启中期反弹趋势。　前段时间券商、保险、银行这“金融三兄弟”的强势上攻就预示了新一轮行情的到来，白马的补跌带着指数回调，大量多头资金获得了进场建仓的时间和空间，也就给了新的热点题材萌芽的机会。当一把利好之火点燃市场，大量热点板块便如雨后春笋般涌出，使得赚钱效应爆棚。因为市场交投意愿活跃，投资者需要把握热点板块的快速轮换，寻找龙头，积极布局；但牛市行情不可能一蹴而就，投资者切忌过度追高。